Equity token là gì? Mã thông báo vốn chủ sở hữu là gì?

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) là một loại mã thông báo bảo mật (Security token) có chức năng như một cổ phần truyền thống, trong công ty cơ sở, tài sản của bên thứ ba hoặc liên doanh và lấy giá trị của nó từ sự thành công hay thất bại của công ty.

Phân loại mã thông báo (Token classification)

Phân loại mã thông báo là một cân nhắc quan trọng khi khởi chạy dịch vụ của bạn vì mã thông báo là vốn chủ sở hữu hay chứng khoán nợ hay tiện ích xác định cách nó được quản lý và xử lý trong phạm vi quyền hạn phát hành.

Theo ESMA, về tình trạng pháp lý, mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) là công cụ tài chính và được coi như chứng khoán.

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) là gì?

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) là một loại mã thông báo bảo mật có chức năng như một cổ phần truyền thống, trong công ty cơ sở, tài sản của bên thứ ba hoặc liên doanh và lấy giá trị của nó từ sự thành công hay thất bại của công ty.

Như với bất kỳ giao dịch mua cổ phiếu nào, người nắm giữ thực sự sở hữu tỷ lệ phần trăm nhất định của họ trong tổng số doanh nghiệp. Họ cũng có thể được hưởng một phần lợi nhuận của công ty và có quyền biểu quyết về tương lai của công ty.

Sự khác biệt đáng kể duy nhất giữa mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) và cổ phiếu truyền thống (stock) là phương pháp ghi lại quyền sở hữu. Một chia sẻ truyền thống được đăng nhập vào cơ sở dữ liệu và có thể kèm theo chứng chỉ giấy. Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) ghi lại quyền sở hữu của công ty trên một blockchain.

Các loại sở hữu cổ phần

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token), với tư cách là cổ phần của quyền sở hữu công ty, có thể được chia thành các loại. Theo mặc định, tất cả cổ phần vốn chủ sở hữu trong một công ty không có phân loại và được gọi là “cổ phần phổ thông”. Cổ phiếu phổ thông chia đều thu nhập và quyền biểu quyết.

Ví dụ: Nếu một công ty phát hành 100 mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token), mỗi mã thông báo cho phép chủ sở hữu 1 phần trăm thu nhập và 1 trong số 100 phiếu bầu.

Mười mã thông báo sẽ cho phép người nắm giữ 10 phần trăm thu nhập và 10 phiếu bầu, v.v.

Ngoài cổ phiếu phổ thông, các loại cổ phiếu phổ thông là cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu không có quyền biểu quyết, cổ phiếu loại A, cổ phiếu loại B, v.v. (đôi khi được gọi là “cổ phiếu bảng chữ cái”) và cổ phiếu có thêm quyền biểu quyết (đôi khi được gọi là “cổ phiếu quản lý”). Hệ thống chia sẻ lớp học vô cùng linh hoạt.

Xem xét cổ phiếu Loại A và Loại B, các cách phân loại này thường thay đổi quyền biểu quyết của các cổ phiếu trong công ty.

Ví dụ: Việc nắm giữ mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) Loại A có thể cho phép chủ sở hữu nhận được 10 phiếu bầu cho mỗi mã thông báo, trong khi mã thông báo Loại B có thể mang cổ phần 5 phiếu bầu, v.v.  

Một công ty có thể tạo ra bao nhiêu phân loại cổ phiếu tùy theo lựa chọn của nó, bao gồm cả một số phân loại không nhận được phiếu bầu nào cả.

Một công ty cũng có thể chỉ định chia sẻ các loại được gọi là “cổ tức ưu đãi”. Những người này nhận được phần lợi nhuận của công ty với số tiền khác với phần còn lại của các nhà đầu tư của công ty.

Người mua mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) cần phải nhận thức được những vấn đề này và đặc biệt là khả năng nhận được cổ tức ưu đãi. Mặc dù không phổ biến, nhưng chúng có nghĩa là bất kỳ ai nắm giữ cổ tức ưu đãi sẽ không chỉ nhận được phần trăm lợi nhuận công ty lớn hơn mà họ còn được trả những khoản cổ tức đó trước. Nếu một công ty phát hành loại vốn cổ phần đó không đăng một khoản cổ tức lớn trong một quý nhất định, thì những người nắm giữ cổ phần phổ thông có thể không nhận được gì.

Nếu bạn muốn hiểu điều gì làm cho một mã thông báo có giá trị, chúng ta cần hiểu cách phân loại nội dung và tại sao điều này lại quan trọng.

Equity token được cung cấp như thế nào?

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) thường được cung cấp thông qua một vòng hạt giống sớm, một đợt chào bán mã thông báo công khai và niêm yết mã thông báo công khai trên các sàn giao dịch mã thông báo.

Khi hoạt động như dự định, hệ thống này sẽ:

• Cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty dựa trên công nghệ blockchain trong khi vẫn tuân thủ luật pháp của cơ quan quản lý quyền hạn ban hành.

• Cho phép các doanh nhân làm mô hình tài trợ cho các dịch vụ mới.

• Sẽ cho phép các nhà quản lý một khuôn khổ để đánh giá các dịch vụ mã thông báo.

Để mô hình mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) hoạt động, ba phần chuyển động của quy trình phải được thực hiện.

• Nhà đầu tư phải sẵn sàng truy cập thông tin đáng tin cậy về STO.

• Phải có sẵn các nhà môi giới-đại lý đáng tin cậy và hiểu biết để xác định và bán các chứng khoán này cho các nhà đầu tư đủ năng lực.

• Phải có nền tảng huy động vốn từ cộng đồng có thể phục vụ cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức trong khi vẫn duy trì việc tuân thủ Xác minh danh tính khách hàng (KYC – Know Your Customer) / Chống rửa tiền (AML – Anti-Money Laundering).

Tổng kết về mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token)

Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) là một danh mục con của mã thông báo bảo mật đại diện cho quyền sở hữu một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu trong một công ty.

• Tất cả các mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) đều là mã thông báo chứng khoán

• Mã thông báo vốn chủ sở hữu (Equity token) thường ngụ ý quyền kiểm soát hoặc quyền sở hữu

Theo: diacle

Khuyến cáo: Thông tin trên bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không có bất kỳ lời khuyên nào về mua bán, đầu tư. Bạn hãy tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hình thức đầu tư nào.

Nội dung đề xuất