Mục lục
Tokenomics là nghiên cứu về cách tiền điện tử Crypto hoạt động trong hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này bao gồm những thứ như phân phối mã thông báo (token) cũng như cách chúng có thể được sử dụng để khuyến khích hành vi tích cực trong mạng.
Tiền được sử dụng ở mọi nơi. Các tập đoàn quốc tế giao dịch trong đó; công dân nộp thuế với nó; nếu không có nó, mọi người sẽ phải vật lộn để có những nhu cầu thiết yếu của cuộc sống: thực phẩm, quần áo, một mái nhà trên đầu.
Một tài sản có sức lan tỏa lớn như vậy từng được các chính phủ kiểm soát – cho đến rất gần đây. Các ngân hàng trung ương là tổ chức duy nhất ở hầu hết các bang được phép phát hành tiền tệ cho công dân của họ.
Cả một khoa học, mà ngày nay chúng ta gọi là chính sách tiền tệ, đã phát triển xung quanh quá trình này. Tiền điện tử đã thay đổi điều này. Các cá nhân có thể tạo ra nền kinh tế vi mô của riêng mình. Về cơ bản, Tokenomics lấy những gì các ngân hàng trung ương sử dụng làm chính sách tiền tệ và áp dụng nó trong các mạng blockchain.
Đây là cách thực hiện.
Tokenomics là gì?
Là từ ghép của “token” và “economics”, Tokenomics là tổng hợp các yếu tố làm cho một loại tiền điện tử cụ thể có giá trị và thú vị đối với các nhà đầu tư. Điều đó bao gồm mọi thứ từ nguồn cung cấp mã thông báo và cách nó được phát hành cho những thứ như tiện ích mà nó có.
Tokenomics là một khái niệm quan trọng cần xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư vì cuối cùng, một dự án có các biện pháp khuyến khích thông minh và được thiết kế tốt để mua và giữ các mã thông báo trong thời gian dài có nhiều khả năng tồn tại lâu hơn và hoạt động tốt hơn một dự án không xây dựng hệ sinh thái xung quanh mã thông báo của nó. Một nền tảng được xây dựng tốt thường dẫn đến nhu cầu cao hơn theo thời gian khi các nhà đầu tư mới đổ xô vào dự án, do đó, điều này sẽ làm tăng giá.
Tương tự như vậy, khi khởi chạy một dự án, các thành viên sáng lập và nhà phát triển cần phải xem xét kỹ thuật số mã hóa của tiền điện tử gốc của họ nếu dự án của họ là để thu hút đầu tư và thành công.
Tokenomics là khoa học về nền kinh tế mã thông báo (token economy). Tokenomics bao gồm tất cả các khía cạnh liên quan đến việc tạo, quản lý đồng xu (coin) và đôi khi là loại bỏ khỏi mạng.
Bạn có biết không? Ý tưởng về nền kinh tế mã thông báo (token) được nhà tâm lý học Harvard BF Skinner đưa ra đầu tiên vào năm 1972. Ông tin rằng một mô hình kinh tế mã thông báo có thể kiểm soát hành vi. Đưa ra một số đơn vị giá trị dễ nhận biết sẽ khuyến khích các hành động tích cực và ngược lại.
Chúng tôi chia nhỏ từng khái niệm dưới đây.
Phân phối mã thông báo (Token)
Các dự án cần có khả năng phân phối tiền cho người dùng tiềm năng. Nếu không, mạng có thể tồn tại nhưng sẽ không ai có thể sử dụng nó!
Có nhiều cách khác nhau để đạt được điều này. Các mạng thưởng cho người xác nhận hoặc người khai thác bằng các đồng tiền mới được đúc; những người khác bán một phần nguồn cung cấp mã thông báo cho người dùng tiềm năng trong một đợt cung cấp tiền xu ban đầu (ICO).
Các mã thông báo (Token) khác phân phối cho người dùng thông qua các hành động và hành vi nhất định. Ví dụ, Augur thưởng cho những người xác minh sự thật trên mạng cá cược của nó.
Giá cả ổn định (stability)
Tiền điện tử nổi tiếng về sự biến động của chúng. Đây là một vấn đề khi các biến động thu hút các nhà đầu cơ có thể ngăn mạng hoạt động bình thường bằng cách mua và bán hàng loạt.
Các dự án có thể chống lại điều này bằng cách đảm bảo có đủ tiền xu để phù hợp với các mức cung cấp. Điều này giúp tạo ra một mức giá ổn định cho đồng tiền, khuyến khích mọi người sử dụng các mã thông báo cho những gì họ được thiết kế.
Quản trị (Governance)
Nhóm cốt lõi đằng sau mỗi dự án đề ra các quy tắc về cách mã thông báo được tạo ra, hoặc ‘mint – đúc’, cũng như cách chúng được đưa vào và đưa ra khỏi mạng. Các dự án khác nhau có những cách tiếp cận khác nhau.
Một số dự án có thể bao gồm các mã thông báo được giữ ở dạng dự trữ có thể được thêm vào hệ sinh thái sau này, như một cách để thúc đẩy tăng trưởng hoặc để trả tiền bảo trì hệ thống. Ripple là một ví dụ điển hình về điều này.
Trong khi đó, các dự án khác thực hiện một cách tiếp cận có chủ ý đối với cách mạng hoạt động. Ví dụ, các nhà phát triển của Augur không đóng vai trò gì trong cách mạng chạy, nó chỉ đơn thuần duy trì cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, một mạng lưới như Tether, vào tháng 10 năm 2018, đã ‘burned – đốt cháy’ các mã thông báo để giúp điều chỉnh giá trị của đồng xu trên thị trường. Hành động đốt xảy ra khi tiền tệ được gửi đến một ví mà không ai biết địa chỉ.
Bạn có biết không? Mặc dù thuật ngữ ‘tokenomics được sử dụng trong ngành, nó vẫn chưa nhận được sự công nhận rộng rãi. Từ điển tiếng Anh Oxford, được chấp nhận rộng rãi như là cơ quan chính về ngôn ngữ tiếng Anh, vẫn không có mục nhập về tokenomics.
Token là quản trị
Một số mạng khuyến khích mọi người sở hữu, nắm giữ và sử dụng mã thông báo như một cách ngăn chặn mọi người sử dụng tiền xu HODLing và ngăn mạng được sử dụng như khi nó được thiết kế.
Các hệ thống Bằng chứng cổ phần Proof-of-Stake (PoS), dựa vào các trình xác thực để thực sự ‘đặt cược’ vào đồng tiền của chính họ, giúp đảm bảo chúng hoạt động trung thực và công bằng. Nếu họ không chơi theo các quy tắc, thẻ của họ có thể bị mất.
Các tính năng cốt lõi của tokenomics
Cấu trúc của nền kinh tế tiền điện tử xác định các động lực khuyến khích các nhà đầu tư mua và nắm giữ một đồng tiền hoặc mã thông báo cụ thể. Giống như tất cả các loại tiền tệ fiat đều khác nhau, mỗi loại tiền điện tử có chính sách tiền tệ riêng.
Tokenomics xác định hai điều về nền kinh tế tiền điện tử – các động lực quy định cách thức phân phối mã thông báo và tiện ích của mã thông báo ảnh hưởng đến nhu cầu của nó. Cung và cầu có tác động rất lớn đến giá cả, và các dự án được hưởng ưu đãi có thể tăng giá trị.
Dưới đây là các biến chính mà các nhà phát triển thay đổi ảnh hưởng đến tokenomics:
- Khai thác và đặt cược (Mining and staking) – Đối với các blockchain lớp cơ sở, như Ethereum 1.0 và Bitcoin, khai thác là động lực cốt lõi cho một mạng máy tính phi tập trung để xác thực các giao dịch. Tại đây, các mã thông báo mới được trao cho những người dành sức mạnh tính toán của mình để khám phá các khối mới, lấp đầy chúng bằng dữ liệu và thêm chúng vào chuỗi khối. Đặt phần thưởng cho những người hoàn thành vai trò tương tự nhưng thay vào đó bằng cách khóa một số đồng tiền trong hợp đồng thông minh – đây là cách các blockchain như Tezos hoạt động và đó là mô hình mà Ethereum đang hướng tới với bản nâng cấp 2.0 của nó.
- Lợi tức (Yields) – Các nền tảng tài chính phi tập trung mang lại lợi suất cao để khuyến khích mọi người mua và cổ phần mã thông báo. Token được đặt trong các nhóm thanh khoản – các nhóm tiền điện tử khổng lồ cung cấp năng lượng cho những thứ như sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay. Những lợi tức này được thanh toán dưới dạng mã thông báo mới.
- Mã thông báo bị cháy (Token burns) – Một số blockchain hoặc giao thức ” đốt /” mã thông báo – loại bỏ vĩnh viễn chúng khỏi lưu thông – để giảm nguồn cung tiền trong lưu thông. Theo quy luật cung và cầu, việc giảm nguồn cung của mã thông báo sẽ giúp hỗ trợ giá của nó khi số mã thông báo còn lại đang lưu hành trở nên khan hiếm hơn. Vào tháng 8 năm 2021 , Ethereum bắt đầu đốt một phần mã thông báo được gửi dưới dạng phí giao dịch thay vì gửi chúng cho các thợ đào.
- Nguồn cung cấp hạn chế và không giới hạn (Limited vs unlimited supplies) – Tokenomics xác định nguồn cung cấp tối đa của mã thông báo. Ví dụ, tokenomics của Bitcoin quy định rằng không bao giờ có thể khai thác hơn 21 triệu đồng tiền, với đồng xu cuối cùng dự kiến sẽ được lưu hành vào khoảng năm 2140. Ngược lại, Ethereum không có giới hạn tối đa, mặc dù việc phát hành mỗi năm đều bị giới hạn. Các dự án NFT (mã thông báo không thể thay thế) có sự khan hiếm đến cực điểm; một số bộ sưu tập có thể chỉ dành một NFT duy nhất cho một tác phẩm nghệ thuật.
- Phân bổ mã thông báo và thời gian kiểm tra – Một số dự án tiền điện tử tính đến việc phân phối mã thông báo chi tiết. Thông thường, một số lượng mã thông báo nhất định được dành cho các nhà đầu tư mạo hiểm hoặc nhà phát triển, nhưng lợi ích là họ có thể bán các mã thông báo đó chỉ sau một thời gian nhất định. Điều đó đương nhiên có ảnh hưởng đến nguồn cung lưu hành của tiền xu theo thời gian. Lý tưởng nhất là nhóm của dự án sẽ triển khai một hệ thống nơi mã thông báo được phân phối theo cách làm giảm tác động đến nguồn cung lưu hành và giá của mã thông báo càng nhiều càng tốt.
Thích ứng trong tương lai
Hầu hết các nhóm xây dựng một mạng lưới sẽ không tiếp tục trở thành những người thống trị nó. Đó không phải là cách phân quyền hoạt động. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phát triển đều biết rằng những gì họ xây dựng bây giờ có thể không nhất thiết hoạt động trong tương lai.
Cách thức quản lý các mã thông báo có thể cần được thay đổi khi mạng phát triển và trưởng thành. Một số, nhưng không phải tất cả, đã đưa ra các quy định về cách người dùng mạng có thể thay đổi hiệu quả cách thức quản lý mã thông báo trong hệ sinh thái thông qua sự đồng thuận.
Ví dụ về tokenomics trong hoạt động
- Bitcoin
Satoshi Nakamoto đã thiết kế giao thức để một lượng lớn mã thông báo có thể vào mạng thông qua phần thưởng khối. Sau khi một khối được xác thực thành công bởi ‘thợ đào’, họ sẽ nhận được bitcoin mới được đúc.
101 khối khác phải được xác nhận trước khi người khai thác có quyền truy cập vào phần thưởng của họ; điều này khuyến khích họ tiếp tục xác thực các giao dịch. Số lượng mã thông báo được thưởng cho mỗi khối được xác thực sẽ giảm một nửa theo thời gian, để ngăn quá nhiều bitcoin vào mạng cùng một lúc.
- Ethereum
Các mã thông báo liên tục được phân phối theo phần thưởng khối. Dự án đã bán được khoảng 7 triệu Ether trong đợt ICO của nó vào năm 2014 để giúp bắt đầu việc áp dụng chính thống. Hiện tại không có giới hạn cứng cho Ether, có nghĩa là nguồn cung cấp mã thông báo có thể tiếp tục phát triển khi mạng mở rộng.
Tuy nhiên, không chắc chắn rằng mô hình tokenomics của Ethereum sẽ thay đổi như thế nào khi mạng chuyển đổi sang hệ thống đồng thuận PoS.
Mạng được quản lý ở một loạt các cấp độ khác nhau, để giữ cho việc ra quyết định được phân cấp nhưng hiệu quả. Các cơ chế tự động xác định cách các mã thông báo Tron được thêm vào mạng để đảm bảo có đủ số lượng được lưu hành nhưng giá vẫn ổn định.
Tuy nhiên, nếu điều này không hiệu quả, cộng đồng có thể quyết định tăng hoặc giảm số tiền.
Tại sao tokenomics lại quan trọng?
Công nghệ chuỗi khối cho phép các dự án tạo ra nền kinh tế vi mô. Để trở nên tự duy trì, họ cần tìm ra cách các mã thông báo sẽ hoạt động trong hệ sinh thái của họ.
Có thể có thái độ ‘không có một kích thước phù hợp với tất cả’ khi nói đến mã thông báo. Blockchain đã cho phép nhiều trường hợp sử dụng và triển khai đa dạng. Tokenomics cho phép các nhóm tạo một mô hình mới hoặc điều chỉnh một mô hình hiện có phù hợp với những gì dự án muốn đạt được. Điều này có thể tạo ra một nền tảng hoạt động cao và ổn định, nếu được thực hiện tốt.
Theo: decrypt
Khuyến cáo: Thông tin trên bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không có bất kỳ lời khuyên nào về mua bán, đầu tư. Bạn hãy tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hình thức đầu tư nào.
